// 热点聚焦 //

1、证监会主席吴清表示，下一步将坚持以改革促发展、促稳定，着力健全投资和融资相协调的资本市场功能，加快形成支持科技创新的多层次市场体系和支持“长钱长投”的政策体系，抓紧健全强监管、防风险的制度机制，多举措强化投资者保护实效，不断提升市场的吸引力、竞争力和内在稳定性。将积极支持符合条件的境内企业赴境外上市，继续拓展与境外市场互联互通，深化债券市场对外开放，稳步扩大商品和金融期货市场对外开放。吴清透露，针对财务造假顽疾，今年前10个月查办相关案件658件，罚没款金额110亿元，超过去年全年。

2、公募基金行业费率改革又有新进展！华夏、华泰柏瑞、易方达、嘉实、南方、华安等多家基金管理人昨晚公告，将调降旗下大型宽基ETF管理费率、托管费率。其中，管理费率统一调降至0.15%，托管费率统一调降至0.05%。此次费率调降的宽基ETF产品涉及沪深300、上证50、中证500、中证1000、科创板50等核心宽基指数，基金规模超过1.3万亿，以此测算，每年可为投资者降低持有成本超过50亿元。

// 环球市场 //

1、美国三大股指收盘涨跌不一，道指跌0.28%报43268.94点，标普500指数涨0.4%报5916.98点，纳指涨1.04%报18987.47点。英特尔跌超2%，联合健康集团跌逾2%，领跌道指。万得美国科技七巨头指数涨1.73%，英伟达涨超4%，特斯拉涨逾2%。中概股多数下跌，万国数据跌超16%，亚朵跌逾5%。

2、欧洲主要股指收盘全线下跌，德国DAX指数跌0.67%至19060.31点，法国CAC40指数跌0.67%至7229.64点，英国富时100指数跌0.13%至8099.02点。

3、亚太主要股指收盘多数上涨。日经225指数涨0.51%报38414.43点。韩国综合指数涨0.12%报2471.95点。澳洲标普200指数涨0.89%报8374点。新西兰标普50指数涨0.4%报12816.32点。印度SENSEX30指数涨0.31%报77578.38点。富时新加坡海峡指数涨0.68%报3757.97点。富时马来西亚综指跌0.11%报1602.34点。

4、国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨0.81%报2635.7美元/盎司，COMEX白银期货涨0.23%报31.295美元/盎司。

5、国际油价表现分化，美油2025年1月合约涨0.13%，报69.26美元/桶。布油2025年1月合约跌0.03%，报73.28美元/桶。

6、伦敦基本金属多数收涨，LME期铜涨0.49%报9117美元/吨，LME期锌涨0.49%报2966美元/吨，LME期镍涨0.36%报15785美元/吨，LME期铝涨1.46%报2645.5美元/吨，LME期锡跌0.63%报28840美元/吨，LME期铅涨0.68%报2004.5美元/吨。

7、芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约收盘涨跌不一，大豆期货跌1.11%报998.5美分/蒲式耳；玉米期货跌0.47%报427.25美分/蒲式耳，小麦期货涨0.31%报567.5美分/蒲式耳。

8、欧债收益率全线收跌，英国10年期国债收益率跌2.3个基点报4.440%，法国10年期国债收益率跌2个基点报3.072%，德国10年期国债收益率跌3.4个基点报2.334%，意大利10年期国债收益率跌1.7个基点报3.549%，西班牙10年期国债收益率跌2.7个基点报3.039%。

9、美债收益率多数下跌，2年期美债收益率涨0.2个基点报4.291%，3年期美债收益率跌0.9个基点报4.247%，5年期美债收益率跌1.4个基点报4.269%，10年期美债收益率跌1.8个基点报4.401%，30年期美债收益率跌2.6个基点报4.586%。

10、纽约尾盘，美元指数跌0.04%报106.18，非美货币涨跌不一，欧元兑美元跌0.02%报1.0596，英镑兑美元涨0.03%报1.2682，澳元兑美元涨0.36%报0.6532，美元兑日元持平0%报154.66，美元兑瑞郎跌0.05%报0.8824，离岸人民币对美元跌85个基点报7.2345。

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// 宏观 //

1、国家领导人会见德国总理朔尔茨。他强调，欧盟对中国电动汽车加征关税引发全世界关注。中方始终坚持通过对话磋商解决分歧，希望德方继续为此发挥重要作用。朔尔茨表示，希望欧中通过对话谈判尽快解决电动汽车问题，德方愿就此作出积极努力。

2、国务院副总理何立峰出席香港国际金融领袖投资峰会并致辞。何立峰强调，中央始终从战略全局的高度，对香港国际金融中心发展进行定位，将持续完善支持香港国际金融中心建设的政策体系，一如既往、全力以赴为香港深化金融改革发展、维护金融稳定安全提供充分支持和保障。

3、国家发改委介绍，11月、12月经济运行有望延续10月份以来回升向好的态势。将研究提出未来继续加大“两新”支持力度、扩大支持范围的政策举措，待履行相关程序后适时公开发布。加快破解各类市场准入“玻璃门”“旋转门”“弹簧门”，依法依规营造更加公正透明的准入环境。

4、据国家发改委，今年前10个月，共审批核准固定资产投资项目97个，总投资9160亿元，重点聚焦高技术、能源、交通运输等领域。同时，提前下达2025年度以工代赈中央专项投资90.5亿元，支持地方实施以工代赈项目2000余个。

5、央行11月19日开展2883亿元7天期逆回购操作，当日有1255亿元逆回购到期，实现净投放1628亿元。

// 国内股市 //

1、周二A股午后触底反弹，全天超4500股飘红，锂电、自主可控产业链双双爆发，天齐锂业、赣锋锂业双双涨停。截至收盘，上证指数涨0.67%报3346.01点，深证成指涨1.9%，创业板指涨3%，北证50涨0.89%，科创50涨3.02%，万得全A涨1.57%，万得A500涨0.89%，中证A500涨0.96%。市场成交额1.6万亿元。

2、港股延续涨势但升幅有限，恒生指数涨0.44%报19663.67点，恒生科技指数涨1.23%，恒生中国企业指数涨0.36%，大市成交1219.77亿港元。原材料板块表现强势，赣锋锂业涨逾13%。南向资金净买入19.73亿港元，腾讯控股、小米集团分别获净买入5.89亿港元、4亿港元。

3、近10日共有464家公司获机构调研，其中海外机构共对79家上市公司进行走访。汇川技术参与调研的海外机构达到71家，最受关注；其次是宏发股份，参与调研的海外机构共有37家。

4、深交所重组委近日审议通过中钨高新发行股份购买资产项目。这是注册制改革以来深市首单适用快速审核机制的重组项目，项目从受理到过会仅历时50个自然日。

5、小鹏汽车第三季度营收101亿元，同比增长18.4%；其中汽车销售收入为88亿元，同比增长12.1%；毛利率达15.3%，再创单季度历史新高，同比提升18个百分点。小鹏汽车给出史上最强单季度交付指引，预计第四季度将交付8.7万至9.1万台新车，营收介于153亿元至162亿元。

6、A股“纸茅”晨鸣纸业爆雷！晨鸣纸业公告显示，截至11月18日，公司及子公司累计逾期的债务本息金额合计18.2亿元，累计被冻结银行账户数量为65个，被冻结金额累计6483.7万元。

7、今年4月撤回科创板IPO的世和基因重启上市。证监会网站显示，南京世和基因生物技术股份有限公司在江苏证监局办理辅导备案登记，拟首次公开发行股票并上市。

8、微博第三季度净收入4.65亿美元，同比增长5%，其中广告营收增长2%至3.986亿美元；调整后净利润为1.392亿美元。9月份，微博月活跃用户5.87亿，平均日活跃用户到2.57亿。

9、万国数据第三季度净收入同比增长17.7%至29.657亿元。经调整EBITDA同比增长15%至12.957亿元，经调整EBITDA率为43.7%。

10、金山云第三季度实现营收18.9亿元，同比增长16%；调整后EBITDA达1.9亿元，调整后EBITDA率达9.8%，同比大幅提升12.6个百分点。

11、中国台湾加权指数收盘涨1.34%，报22848.80点。联发科涨超3%，台积电涨超1%。

12、深交所公告，终止对天助畅运创业板IPO审核。

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// 金融 //

 

1、金融监管总局局长李云泽表示，将尽快完成涉及CEPA新开放措施的法规调整，研究出台提升大湾区金融服务便利化水平的政策措施。鼓励中资银行保险机构在香港设立境外区域总部。支持更多内地保险公司在香港发行巨灾债券，鼓励在港中资银行参与香港国际黄金交易中心建设。支持两地保险机构合作开发跨境医疗险产品。

2、金融监管总局近日下发《关于改进财务再保险监管的通知》，对财务再保险的分出公司和分入公司，都新设风险综合评级门槛，同时设定了分出和分入的额度上限。

3、全国首例以所谓“FOF基金”形式提供场外配资非法经营犯罪案件于近日一审公开宣判。被告人李某、蒋某在没有证券融资融券业务资质的情况下，提供场外配资共计7.4亿余元，赚取息差1100余万元，上海一中院一审对两被告人判处有期徒刑并处罚金合计1150万元。

// 楼市 //

1、深圳宣布，12月1日起取消普通住房和非普通住房标准，对个人销售住房涉及的增值税、个人购买住房涉及的契税，按国家有关规定执行。同时，深圳取消了个人转让非普通住房以转让收入的1.5%核定应纳个人所得税额的规定。

2、广州安居集团发布公告，将收购已建成的存量商品房用作保障房，要求面积在90平方米以下。

3、山东临沂上调住房公积金贷款额度：单人缴存贷款额度上限由50万元上调至70万元，双人缴存贷款额度上限由80万元上调至100万元。

4、哈尔滨再推楼市新政，除了延续了购房补贴之外，还推出了取消商品房销售价格限价机制，并适时取消普通住宅和非普通住宅标准。

// 产业 //

1、工信部副部长张云明指出，将推动出台工业互联网高质量发展指导意见，形成新阶段工业互联网顶层设计，并出台“5G+工业互联网”512工程升级版实施方案。还将开展工业互联网与重点产业链深度融合“链网协同”行动。

2、首批三列运载动力锂电池的列车19日分别从重庆长寿渝巴专用铁路、四川宜宾港、贵阳国际陆港开出，这是中国铁路首次大规模试运输动力锂电池，将助力国产动力锂电池产品的全球流通。

3、工信部正式发布2024年“5G+工业互联网”融合应用试点城市名单，南京、武汉、青岛、深圳、苏州、上海、宁波、广州、沈阳、成都入选首批10大试点城市。

4、商务部数据显示，截至11月18日24时，全国汽车报废更新和置换更新补贴申请均突破200万份，两者合计超过400万份。

5、华为官方发布Mate 70系列AI相关三条视频，包括展示AI手势等技术。华为Mate 70系列预约火爆，目前预约人数已超200万。该机将首发搭载原生鸿蒙操作系统。

6、市场监管总局正式批准上海机动车检测认证技术研究中心有限公司筹建国家汽车芯片质量检验检测中心，标志着汽车芯片产品领域首个国家级检测中心落户上海。

7、昔日明星独角兽柔宇科技被法院宣告破产。深圳中院连发三份公告，认定柔宇科技、柔宇显示、柔宇电子不能清偿到期债务，且资产不足以清偿全部债务，裁定宣告三家公司破产。

8、字节跳动发布全员邮件，宣布加大对高绩效人才的激励力度，针对高绩效员工发放更多期权。新的激励方案将在2024全年绩效评估中正式应用。

// 海外 //

1、欧元区10月CPI终值同比升2%，符合市场预期，回归欧洲央行目标水平，为该行12月降息铺平道路。希腊央行行此前表示，欧央行12月降息25个基点已成定局。

2、美国10月新屋开工年化总数131.1万户，预期133万户，前值从135.4万户修正为135.3万户。10月营建许可年化总数初值141.6万户，预期143万户，9月终值142.5万户。

3、加拿大10月CPI同比上涨2%，较前值1.6%明显加速，为6月份以来首次回升，且高于市场预期的1.9%。

// 国际股市 //

1、中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌0.75%，万得中概科技龙头指数跌1.21%。热门中概股方面，万国数据跌超16%，富途控股跌逾6%，亚朵跌超5%，唯品会跌逾4%，小鹏汽车跌超3%。涨幅方面，微博涨超6%，亚玛芬体育涨逾5%，金山云涨超5%，陆控涨逾5%。

2、印度股市遭遇猛烈抛售潮。根据Trendlyne数据，自今年10月以来，外国证券投资者已累计抛售12168亿印度卢比（约合人民币1044亿元）的印度股票。分析人士警告称，印度股市的抛售压力普遍存在，高估值令外资担忧，如果没有盈利增长的支持，可能会导致印度股价进一步面临下行压力。

3、印度证券交易委员会提议，将中小企业IPO的最低认购额从10万卢比提高至20万卢比，中小企业IPO最低发行规模为1亿印度卢比。

4、消息人士称，美国司法部计划推动谷歌母公司Alphabet出售旗下的Chrome浏览器，并将安卓操作系统和谷歌应用商店解绑。Chrome浏览器目前在美国市场的份额约为61%。

5、零售巨头沃尔玛发布财报，第三财季营收同比增长5.5%至1695.9亿美元，调整后每股收益增长13.7%至0.58美元，均超出市场预估。公司上调全年业绩指引，预计经调整后EPS为2.42-2.47美元，此前预期为2.35-2.43美元。

6、韩国现代汽车蔚山工厂发生窒息事故，造成3人死亡。目前，韩国警方正在对事故原因展开详细调查。现代汽车表示，公司将尽快查明事故原因，致力于制定防范措施，以防类似事故再次发生。

7、知情人士透露，索尼集团正在讨论收购日本内容出版商角川集团，若谈判进展顺利或在未来几周内签署协议。角川集团发言人对此回应称，尚未做出任何决定。角川旗下知名IP包括《艾尔登法环》、《只狼》等等。

8、唯品会第三季度营收为207亿元，同比下降9.2%；经调整净利润为13亿元，上年同期为18亿元。唯品会预计第四季度营收在312亿至329亿元，同比下降约10%至5%。

9、富途控股第三季度总收入同比增长29.6%至34.36亿港元，经调整净利润增长21%至13.98亿港元，应用程序开户数同比增22.8%至428万人。

10、英国反垄断机构发布声明，对谷歌母公司Alphabet与AI创企Anthropic的合作关系不作进一步调查。

11、波音启动全球裁员1.7万人计划，首批拟在华盛顿、南卡罗来纳、科罗拉多和俄勒冈等州裁员超过2500人。

12、消息称LG电子考虑在印度安得拉邦新建家电工厂，目标2026年上半年开工建设。LG电子回应表示，正探索一系列扩大投资的方案，但尚未做出任何决定。

// 商品 //

1、国内商品期货夜盘收盘多数上涨，能源化工品普遍上涨，燃油涨1.31%，LPG涨1.29%，20号胶涨1.05%，原油涨0.97%。黑色系涨跌不一，铁矿石涨1.24%。农产品涨跌互现，棕榈油涨1.13%，菜粕跌1%。基本金属多数收涨，沪镍涨0.95%，沪铝涨0.88%，沪锌涨0.67%，沪铜涨0.28%，沪铅涨0.18%，沪锡跌0.22%。沪金涨0.71%，沪银涨0.1%。

2、农业农村部透露，10月份以来，生猪市场供应持续增加，全国生猪价格连续两个月环比下降。据介绍，尽管猪价回落，10月份全国出栏一头生猪平均盈利仍可达到412元。

3、中国有色金属工业协会会长葛红林建议：要提升锂资源的自主保障能力，提升锂产业供应链的协同发展，加大锂业短板的科技攻关，强化再生锂回收利用。

4、日本农林水产省表示，10月日本新米价格创下历史新高，所有品牌的平均价格同比上涨1.5倍以上，达到每60公斤23820日元（约合人民币1116元）。

5、据上海有色网最新报价显示，11月19日，国产电池级碳酸锂价格涨400元报7.88万元/吨。

6、波罗的海干散货指数跌7.35%报1627点，连续两日下跌。

// 债券 //

1、【债市综述】现券期货全线走暖，银行间主要利率债中长端强势明显，5-10年期国债活跃收益率下行2bp左右，30年期“24特别国债06”下行2.5bp。国债期货全线收涨，30年期主力合约涨0.34%。税期走款进入尾声，资金面较上日松动，主要回购利率窄幅波动。

2、中证转债指数收盘涨0.64%，万得可转债等权指数收盘涨1.09%。逾八成转债上涨，大叶转债、拓斯转债均涨20%；6只可转债跌幅超2%，松原转债跌16.87%、4.24%。交易所债券市场收盘，万得地产债30指数涨0.12%，万得高收益城投债指数涨0.03%。

3、新一轮隐性债务置换迅速扩容。11月12日至今，全国已有9地披露拟发行再融资专项债务置换存量隐性债务，拟发行总额为4821.169亿元。其中，江苏省、贵州省拟发行或已发行额度突破1000亿元，分别为1200亿元、1176亿元；湖南省、浙江省已发行或拟发行额度分别为600亿元、565亿元。

4、中证指数公司将于11月20日正式发布中证交易所央企信用债指数系列与中证资产支持证券细分指数系列，为市场提供多样化的业绩基准。

// 外汇 //