客一客科技参加企业微信2022发布会 加码数字化升级与私域运营 【银河传媒互联网岳铮】公司点评丨腾讯控股 (0700.HK)：业绩稳定增长，小游戏与视频号贡献高利润率收入

客一客科技参加企业微信2022发布会 加码数字化升级与私域运营 【银河传媒互联网岳铮】公司点评丨腾讯控股 (0700.HK)：业绩稳定增长，小游戏与视频号贡献高利润率收入， 

客一客科技参加企业微信2022发布会 加码数字化升级与私域运营

原标题：客一客科技参加企业微信2022发布会 加码数字化升级与私域运营 来源：企业观察网

1月11日下午，企业微信2022新品发布会在广州召开，客一客科技作为企业微信数字化战略的服务商受邀参会。本次发布会上宣布了企业微信的三大重磅升级：连接消费市场、连接上下游伙伴、连接信息与业务的能力；全面打通企业微信与腾讯文档、腾讯会议的连接；再次提升企业微信与微信的互通与渗透。

针对服务商与终端企业，在本次发布会上企业微信官方传递了重要的信号——持续助力提升企业数字化经营和客户私域运营的能力。

加速构建数字化运营生态

腾讯微信事业群副总裁、企业微信负责人黄铁鸣宣布企业微信更新了 4.0.0 版本。在新版本中，企业微信与腾讯文档、腾讯会议三大产品融合，联合推出效率协作功能。同时打通了视频号与微信客服的互通。对此，客一客科技已率先布局并部署了企业微信、微信客服、视频号与云服务的融合并已实现SaaS化输出，帮助企业终端更好地通过数字化方式进行营销获客、管理客户、转化变现。

谈及未来时，黄铁鸣表示，企业微信将持续发挥连接的价值，深化与微信的互通能力。

持续点燃企业私域运营火种

在会上企业微信还公布了最新的数据，每1个小时有115万名企业员工在使用企业微信服务用户，1小时内能产生1.4亿次服务，表明越来越多的企业发力私域用户的运营管理，企业的私域运营需求将面临爆发式增长。

结合4.0.0版本的更新，客一客科技助力企业联动企业微信、公众号、视频号的商业化能力将进一步释放。目前已自研上线了助力企业私域运营SaaS化解决方案——6-Cloud云服务生态。核心产品成交云、营销云、匹配云、客户云、团队云、财务云均已全部实现SaaS租户端的部署。

成为企微服务商 客一客科技SaaS生态加码布局

基于响应国家“十四五”数字中国的伟大战略，客一客科技持续深耕产业数字化升级技术，本次成为企业微信的重要服务商，客一客将持续深度结合垂直产融行业与用户场景，支撑服务商从私域流量沉淀、精细私域运营到交易转化、场景用户洞察的全流程需求。截止目前，客一客科技SaaS已服务电销、助贷、财税、地产连锁公司等多个行业的数百家企业终端。

写在最后

客一客科技将继续全面拥抱企微生态，夯实客一客科技在垂直产融行业数字化私域运营的领先地位；将客一客科技全场景、全角色、全链路的产品矩阵和企微深度融合，优化包括匹配方案、线索宝、51客等多款重磅产品。

客一客科技为客户提供一站式的数字化管理和私域运营方案，为SaaS租户的数字化转型提供全套基础设施，助力租户的全面数字化转型和成长。


【银河传媒互联网岳铮】公司点评丨腾讯控股 (0700.HK)：业绩稳定增长，小游戏与视频号贡献高利润率收入

【报告导读】

1. 游戏业务回暖，小游戏贡献高利润率收入。

2. 大模型与微信生态加持，广告收入创历史新高。

事件：公司发布2023年第三季度报告：2023年前三季度公司实现总营业收入4538.19亿元，同比增长11%；营业利润（Non-IFRS）1539.94亿元，同比增长35%；净利润（Non-IFRS）1150亿元，同比增长34%。其中23Q3公司实现营业收入1546.25亿元，同比增长10%，环比增长4%；营业利润（Non-IFRS）554.83亿元，同比增长36%，环比增长11%；净利润（Non-IFRS）449.2亿元，同比增长39%，环比增长20%。分业务看，公司的增值服务、网络广告、金融及企业服务业务在收入中分别占比49%、16%和34%。

游戏业务回暖，小游戏贡献高利润率收入：公司增值服务业务Q3收入同比增长4%至757亿元。其中，国际市场游戏收入增长14%至133亿元，连续三个季度实现双位数增长；本土市场游戏收入增长5%至327亿元；社交网络收入297亿元，基本持平。小游戏作为新兴业务，为公司贡献高利润率收入。目前微信小游戏的MAU已达4亿，假设月ARPU为5-10元，按平台分成30%-40%计算，微信小游戏全年流水分成收入可达72-192亿元。

大模型与微信生态加持，广告收入创历史新高：公司Q3广告收入257亿元，创历史新高，同比大涨近20%，领先于行业大盘。这得益于视频号、移动广告联盟及微信搜索等广告的强劲需求，本地服务及快速消费品行业的增长显著。公司利用大模型技术显著提高了广告系统的推荐效率，并为广告主提供了创意生成能力。同时，微信视频号三季度总播放量增长50%，原创内容播放量增长强劲，为公司广告收入增长注入新活力。公司泛内循环广告收入（链接微信小程序、视频号、公众号和企业微信落地页的广告收入）同比增长30%。

投资建议

公司各项业务保持稳健，小程序游戏和视频号广告持续为公司业绩带来新增量，叠加混元大模型投入使用对公司带来的降本增效效果，我们预计公司2023-2025年归母净利润分别为1952.56/2188.36/2422.09亿元，对应PE分别为16x/14x/13x，维持推荐评级。

主要财务指标预测

风险提示

互联网行业监管风险，市场竞争加剧的风险，小程序游戏发展不及预期风险，AI技术研发发展不及预期的风险等。

如需获取报告全文，请联系您的客户经理，谢谢！

本文摘自：中国银河证券2023年11月16日发布的研究报告《【银河传媒互联网】公司2023三季报点评_腾讯控股(0700.HK)_业绩稳定增长，小游戏与视频号贡献高利润率收入》

分析师：岳铮

评级体系：

推荐：预计超越基准指数平均回报20%及以上。

谨慎推荐：预计超越基准指数平均回报。

中性：预计与基准指数平均回报相当。

回避：预计低于基准指数。

推荐：预计超越基准指数平均回报20%及以上。

谨慎推荐：预计超越基准指数平均回报。

中性：预计与基准指数平均回报相当。

回避：预计低于基准指数。?